Calculadora de Long Call

Categoria: Finanças
- 01 de julho de 2025
| |

Calcule o potencial de lucro/prejuízo de uma posição de opção de compra longa. Este calculador ajuda os traders de opções a entender o perfil de risco-recompensa, o ponto de equilíbrio e o potencial máximo de lucro da compra de opções de compra.

Detalhes da Opção

R$
R$
Prêmio pago para comprar a opção de compra
Cada contrato representa 100 ações
R$
dias
R$
Comissão do corretor por contrato

Configurações de Análise

R$
R$

Configurações Avançadas

%
Porcentagem anual de volatilidade implícita
%
Taxa de juros livre de risco anual

Estratégia de Opção de Compra Longa

Uma opção de compra longa é uma estratégia de opções otimista onde você compra uma opção de compra, dando-lhe o direito (mas não a obrigação) de comprar ações ao preço de exercício antes da expiração. Esta estratégia oferece potencial de alta ilimitado com risco de baixa limitado.

Características Principais
  • Perda Máxima: Limitada ao prêmio pago mais comissões
  • Lucro Máximo: Ilimitado (teoricamente) à medida que o preço da ação sobe
  • Ponto de Equilíbrio: Preço de exercício + prêmio pago + comissões
  • Decaimento do Tempo: Trabalha contra a posição (theta negativo)
  • Volatilidade: Beneficia-se do aumento da volatilidade (vega positivo)
  • Direção: Otimista - lucros quando o preço da ação sobe
Os Greeks
  • Delta: Sensibilidade do preço ao movimento da ação subjacente
  • Gamma: Taxa de mudança do delta
  • Theta: Decaimento do tempo - quanto valor é perdido por dia
  • Vega: Sensibilidade a mudanças na volatilidade implícita
  • Rho: Sensibilidade a mudanças nas taxas de juros
Quando Usar Opções de Compra Longas
  • Perspectiva Otimista: Esperando um movimento significativo de preço para cima
  • Capital Limitado: Desejando exposição a ações com menos capital do que comprar ações
  • Alavancagem: Buscando retornos amplificados em movimentos para cima
  • Gestão de Risco: Perda máxima definida (prêmio pago)
  • Horizonte de Tempo: Ter tempo suficiente antes da expiração
  • Jogo de Volatilidade: Esperando aumento da volatilidade

Isenção de responsabilidade: Este calculador fornece estimativas com base em modelos teóricos de precificação de opções. Os valores reais das opções podem variar devido a condições de mercado, liquidez, spreads de compra e venda e outros fatores. A negociação de opções envolve riscos substanciais e não é adequada para todos os investidores. O desempenho passado não garante resultados futuros. Sempre consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Fórmula Utilizada

Preço da Opção de Compra = S × N(d₁) − K × e−rT × N(d₂)

Onde:
  • S = Preço atual da ação
  • K = Preço de exercício da opção
  • r = Taxa de juros livre de risco
  • T = Tempo até a expiração (em anos)
  • N(d) = Função de distribuição acumulada da distribuição normal padrão
  • d₁ = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T)
  • d₂ = d₁ − σ√T

O Que É o Calculador de Long Call?

O Calculador de Long Call é uma ferramenta prática que ajuda você a estimar o potencial lucro ou perda ao comprar opções de compra. Seja você um iniciante explorando opções ou um trader experiente planejando seu próximo movimento, essa ferramenta oferece insights sobre seus ganhos potenciais, perdas, preço de equilíbrio e valor da posição com base nas mudanças do mercado.

Ele também inclui uma análise dos "Greeks" da opção, um conjunto de métricas que descrevem como o valor da sua opção responde a fatores como a deterioração do tempo, volatilidade e movimentos de preço.

Como Este Calculador Pode Ajudá-lo

Compreender seu risco e potencial recompensa é fundamental no comércio de opções. Este calculador permite que você visualize e meça esse equilíbrio. É especialmente útil quando você está:

  • Planejando uma operação de alta usando opções de compra longas
  • Testando diferentes preços de exercício e prazos
  • Revisando como as mudanças no preço das ações afetam sua posição
  • Estimando seu ponto de equilíbrio e perda máxima antes de negociar

Comparado a ferramentas como um estimador de custo de empréstimo ou estimador de empréstimo mensal, que ajudam a detalhar pagamentos de empréstimos previsíveis, este calculador ajuda você a entender os resultados menos previsíveis do comércio de opções de compra.

Como Usar o Calculador

Siga estas etapas simples para obter uma visão clara da sua posição de long call:

  • Insira o preço de exercício da opção e o prêmio que você pagou por ação.
  • Selecione o número de contratos que você está comprando (cada contrato controla 100 ações).
  • Insira o preço atual da ação e os dias até a expiração.
  • Adicione quaisquer comissões por contrato cobradas pelo seu corretor.
  • Defina a volatilidade implícita e a taxa livre de risco se você quiser ajustar os cálculos.
  • Clique em “Calcular Long Call” para ver seus resultados potenciais.

Principais Resultados que Você Verá

Uma vez calculado, a ferramenta apresenta uma análise do:

  • Preço de equilíbrio – O preço da ação no qual você recupera seu investimento
  • Perda máxima – O que você arrisca perder (seu custo total)
  • Valor da posição – Seu ganho ou perda atual com base no preço de mercado
  • Probabilidade de lucro – Uma estimativa de quão provável é que você termine no positivo

Você também receberá um gráfico de pagamento mostrando lucro ou perda em uma faixa de preços de ações na expiração. É semelhante em utilidade a uma ferramenta de detalhes de pagamento de empréstimo ou um quadro de reembolso para empréstimos, mas aplicada ao comércio de opções.

Análise dos Greeks

O calculador inclui opcionalmente uma análise dos "Greeks":

  • Delta – Quanto o valor da opção muda com uma mudança de $1 no preço da ação
  • Gamma – Quanto o Delta em si muda com o preço
  • Theta – A deterioração diária do tempo (valor perdido ao longo do tempo)
  • Vega – Sensibilidade a mudanças na volatilidade implícita

Isso ajuda você a entender não apenas o resultado, mas o que afeta esse resultado—assim como uma ferramenta de amortização de empréstimo mostra tanto as mudanças de juros quanto de principal ao longo do tempo.

Perguntas Frequentes

  • O que é uma long call?
    Uma long call é quando você compra uma opção de compra esperando que o preço da ação suba. Você lucra quando a ação se move acima do preço de exercício mais o prêmio e custos.
  • Posso perder mais do que investi?
    Não. Sua perda máxima é o prêmio pago e quaisquer comissões. Isso torna a estratégia de risco definido.
  • Por que o preço de equilíbrio é maior que o preço de exercício?
    Porque você também precisa recuperar o prêmio e as taxas que pagou.
  • Como o tempo afeta minha call?
    À medida que a expiração se aproxima, a deterioração do tempo (theta) reduz o valor da opção—especialmente se estiver fora do dinheiro.
  • Qual é o papel da volatilidade?
    Uma maior volatilidade implícita aumenta o valor da opção de compra, o que beneficia as long calls.

Conclusão

O Calculador de Long Call oferece uma maneira rápida e clara de avaliar uma estratégia de opções de alta. Não é diferente de usar uma ferramenta de pagamento de empréstimo para prever os custos mensais de um empréstimo—só que aqui, você está medindo os resultados potenciais de negociação. Seja planejando sua próxima negociação ou revisando decisões passadas, esta ferramenta traz clareza para sua estratégia de opções.